深交所2019年投资者调查：间接入市渐成趋势 创业板改革最受关注

为提升投教服务和投资者保护工作的针对性、有效性，日前深交所组织开展了2019年个人投资者状况调查。调查数据显示，2019年，受访者平均账户资产量增加，通过公募基金间接入市成为市场新趋势，创业板改革也是受访者关注的重点。本次调查共回收约2.5万个投资者填报的有效问卷，覆盖全国342个大中小城市。

具体来看，受访者平均账户资产量增加，中小投资者比例有所下降，股票资产配置略有提升。2019年，受访者平均账户资产量增加10.2万元至54.7万元。受访者中，证券账户资产量在50万元以下的中小投资者占比75.1%，较2018年减少4.9个百分点。受访者投入到股票中的资产占家庭总流动资产的27.3%，较2018年增加1.7个百分点；其中，40岁以上受访者股票在资产配置中的比重为29.3%，较30岁以下受访者高5个百分点。

受访者参与公募基金积极性显著提高，间接入市渐成趋势。过去一年中，参与过公募基金交易的受访者较上年大幅增加17.2个百分点，占比达到45.8%，为近4年最高水平。

受访者投资知识水平整体持续提升，创业板投资者知识测试得分相对较高。2019年受访者投资知识测试平均得分为73.8分，而2014年为57.6分。从投资者结构看，创业板投资者知识测试平均得分75.5分，高于总体平均水平。从答题正确率看，投资者对金融产品、投资者权益、交易规则相关知识掌握相对不足。

受访者理性程度进一步提升，短线交易行为有所减弱，盈利投资者理性程度更高。2019年，受访者中有短线交易类行为的投资者占比15.5%，较上年减少4.5个百分点。对比受访者中盈利投资者与亏损投资者差异，盈利投资者投资行为理性程度显著高于亏损投资者。

证券基础知识、投资风险揭示等投资者教育需求较强烈。受访者认为最需要的投资者教育内容依次为证券基础知识普及（65.6%）、投资风险揭示（63.2%）、投资产品及策略介绍（59.7%）、规则解读（58.2%）等。

多数受访者对创业板改革并试点注册制表示期待，其中最受关注的改革事项依次为“支持更多成长性企业上市，进一步分享创新红利”（34.0%）、“完善并严格执行退市制度，促进市场优胜劣汰”（23.8%）、“压实发行人、中介机构责任，加强中小投资者保护”（18.1%）。

此外，新《证券法》各项投资者保护制度安排中，建立“中国特色的证券集体诉讼制度”最受期待。提高上市公司质量各项举措中，严厉打击说假话、做假账最受关注。